Quelle différence entre une plateforme d'échange crypto et un broker ?

Les deux permettent de convertir des euros en cryptos, et beaucoup de gens emploient un mot pour l'autre. Sous le capot, pourtant, ils fonctionnent de façon opposée, et cela influe sur la formation du prix que vous payez.

Comment fonctionne une plateforme d'échange

Une plateforme d'échange gère un carnet d'ordres : une liste en direct de tous ceux qui veulent acheter ou vendre une crypto, et à quel prix. Lorsque vous passez un ordre, la plateforme l'apparie avec le meilleur ordre opposé. Vous échangez avec d'autres utilisateurs, et la plateforme facture des frais pour cet appariement, souvent plus bas pour les ordres qui apportent de la liquidité (maker) que pour ceux qui en retirent (taker). Kraken Pro et Coinbase Advanced sont des exemples de ces interfaces de trading avancées. Les types d'ordres que vous pouvez y utiliser sont expliqués dans ce qu'est un ordre limite.

Comment fonctionne un broker

Un courtier (broker) vous vend des cryptos issues de son propre stock ou achetées ailleurs, à un prix qu'il annonce. Vous voyez un prix d'achat et un prix de vente, sans carnet d'ordres. Le confort est réel : vous appuyez sur un bouton et l'opération est faite. Le coût se cache surtout dans l'écart entre le prix annoncé et celui du marché, appelé spread. Dans notre comparatif, Bitpanda fonctionne comme un broker.

Et les applications simples des plateformes d'échange ?

La plupart des plateformes d'échange proposent les deux. Leur bouton d'achat simple se comporte comme un broker : un prix annoncé, marge comprise. Leur interface avancée vous donne accès au carnet d'ordres. Une même plateforme peut donc être bon marché ou chère selon la partie de l'application que vous utilisez. Plusieurs plateformes ne publient pas la marge de leur bouton d'achat : c'est pourquoi notre comparateur peut afficher des résultats pour les deux modes.

La réglementation est-elle différente ?

Sous MiCA, exploiter une plateforme de négociation et exécuter des ordres pour le compte de clients sont deux services agréés distincts, mais tous deux exigent un agrément de prestataire de services sur crypto-actifs (PSCA), avec des règles sur la protection des actifs des clients, les conflits d'intérêts et les réclamations. Le registre de l'ESMA indique pour quels services chaque entreprise est agréée ; notre liste des plateformes crypto agréées MiCA le résume pour les plateformes que nous comparons.

Lequel est le moins cher ?

Cela dépend de la crypto, du montant et du moyen de paiement. Un broker peut faire mieux que l'application simple d'une plateforme d'échange ; l'interface avancée d'une plateforme bat souvent les deux pour des montants plus élevés. Seule une comparaison de ce que vous recevez réellement donne une réponse fiable. Notre comparateur le fait pour les plateformes agréées, en mode application simple et en mode avancé, et les raisons des écarts de prix sont détaillées dans pourquoi les cours crypto diffèrent d'une plateforme à l'autre. Pour une vue d'ensemble, consultez la meilleure plateforme crypto en Europe, ou ouvrez une page de frais comme frais Kraken.